中國四大交易所上市條件大匯總

市值及財務指標

（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準

市值

財務指標

標準一

≥2億元

最近兩年凈利潤均不低于1,500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于8%，或者最近一年凈利潤不低于2,500萬元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%；

標準二

≥4億元

最近兩年營業(yè)收入平均不低于1億元，且最近一年營業(yè)收入增長率不低于30%，最近一年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為正；

標準三

≥8億元

最近一年營業(yè)收入不低于2億元，最近兩年研發(fā)投入合計占最近兩年營業(yè)收入合計比例不低于8%

標準四

≥15億元

最近兩年研發(fā)投入合計不低于5,000萬元

主體資格

應當為在全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)連續(xù)掛牌滿十二個月的創(chuàng)新層掛牌公司；

最近一年期末凈資產(chǎn)≥5,000萬元

股本及公開發(fā)行比例

發(fā)行后股本總額≥3,000萬元；

發(fā)行后總股本≤4億股，公開發(fā)行比例須≥25%；

發(fā)行后總股本>4億股，公開發(fā)行比例須≥10%。

股東人數(shù)及發(fā)行對象人數(shù)

公開發(fā)行后，公司股東人數(shù)不少于200人；

向不特定合格投資者公開發(fā)行（簡稱公開發(fā)行）的股份不少于100萬股，發(fā)行對象不少于100人

不得存在的負面情形

最近36個月內(nèi)：發(fā)行人及控股股東、實控人無重大違法行為；

最近12個月內(nèi)：發(fā)行人及控股股東、實控人、董事、監(jiān)事、高級管理人員未收到證監(jiān)會行政處罰或股轉(zhuǎn)公司、證券交易所的公開譴責；

發(fā)行人及控股股東、實控人、董事、監(jiān)事、高級管理人員未被立案調(diào)查；

發(fā)行人及控股股東、實控人未被列入失信被執(zhí)行人名單尚未消除；

不存在未按照《證券法》規(guī)定披露年度報告或者中期報告的情形；

不存在對發(fā)行人經(jīng)營穩(wěn)定性、直接面向市場獨立持續(xù)經(jīng)營的能力具有重大不利影響，或者發(fā)行人利益受到損害等其他情形。

定位

專精特新的中小企業(yè)

財務與會計

【一般企業(yè)】

凈利潤

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/營業(yè)收入

無形資產(chǎn)

其他

最近3年＞0且累計＞3,000萬元，以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)

最近3年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額累計＞5,000萬元；

或最近3年營業(yè)收入累計＞3億元

最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20％

最近一期末不存在未彌補虧損

主體資格

依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司；

持續(xù)經(jīng)營3年以上，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

規(guī)范運行

已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關機構(gòu)和人員能夠依法履行職責。

股本及公開發(fā)行比例

發(fā)行前股本總額≥3,000萬元，發(fā)行后股本總額≥5,000萬元；

發(fā)行后股本總額≤4億元，公開發(fā)行比例須≥25%；

發(fā)行后股本總額>4億元，公開發(fā)行比例須≥10%。

主營業(yè)務

生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。最近3年內(nèi)主營業(yè)務沒有發(fā)生重大變化。

財務基礎和內(nèi)控要求

會計基礎工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行。

控制權(quán)和

管理團隊

最近3年內(nèi)董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；

董監(jiān)高不存在下列情形：被證監(jiān)會采取證券市場禁入尚在禁入期的；最近36個月內(nèi)受到證監(jiān)會行政處罰或最近12個月內(nèi)受到證券交易所公開譴責；被司法機關立案偵查或被證監(jiān)會立案調(diào)查。

【一般企業(yè)】市值及財務指標

（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準

市值

凈利潤

營業(yè)收入

標準一

-

最近兩年均>0，且累計≥5,000萬元

-

標準二

≥10億元

最近一年>0

最近一年≥1億元

標準三

≥50億元

-

最近一年≥3億元

【紅籌企業(yè)尚未在境外上市】市值及財務指標（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準一

≥100億元

最近一年>0

快速增長

標準二

≥50億元

最近一年>0

快速增長，最近一年≥5億元

【有表權(quán)決權(quán)差異安排】市值及財務指標（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準一

≥100億元

最近一年>0

標準二

≥50億元

最近一年>0

最近一年≥5億元

主體資格

依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司；

持續(xù)經(jīng)營3年以上，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算

獨立性

五獨立：資產(chǎn)完整、人員獨立、財務獨立、機構(gòu)獨立、業(yè)務獨立

股本及公開發(fā)行比例

發(fā)行后股本總額≥3,000萬元；

發(fā)行后總股本≤4億股，公開發(fā)行比例須≥25%；

發(fā)行后總股本>4億股，公開發(fā)行比例須≥10%。

主營業(yè)務

創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，適應發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢，主要服務成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。

財務基礎和內(nèi)控要求

發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行。

控制權(quán)和

管理團隊

最近2年內(nèi)：董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；

最近3年內(nèi)：董監(jiān)高不存在被證監(jiān)會行政處罰、立案調(diào)查或被司法機關立案調(diào)查的情形，控股股東、實控人無重大違法行為。

負面清單

（1）農(nóng)林牧漁業(yè)；

（2）采礦業(yè)；

（3）酒、飲料和精制茶制造業(yè)；

（4）紡織業(yè)；

（5）黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)；

（6）電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)；

（7）建筑業(yè)；

（8）交通運輸、倉儲和郵政業(yè)；

（9）住宿和餐飲業(yè)；

（10）金融業(yè)；

（11）房地產(chǎn)業(yè)；

（12）居民服務、修理和其他服務業(yè)。

【一般企業(yè)】市值及財務指標

（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準

預計市值

財務指標

標準一

≥10億元

最近兩年凈利潤均>0且累計凈利潤≥5,000萬元，或者最近一年凈利潤>0且營業(yè)收入≥1億元

標準二

≥15億元

最近一年營業(yè)收入≥2億元，且最近3年累計研發(fā)投入占累計營業(yè)收入≥15%

標準三

≥20億元

最近一年營業(yè)收入≥3億元，且最近3年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計≥1億元

標準四

≥30億元

最近一年營業(yè)收入≥3億元

標準五

≥40億元

主要業(yè)務或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關部門批準，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術優(yōu)勢并滿足相應條件。

【已境外上市紅籌企業(yè)】市值及財務指標（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準一

≥2,000億元

-

標準二

＞200億元

擁有自主研發(fā)、國際領先技術，科技創(chuàng)新能力較強，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位

【尚未在境外上市紅籌企業(yè)】市值及財務指標（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準一

≥100億元

營業(yè)收入快速增長*  ， 擁有自主研發(fā)、國際領先技術，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位

標準二

≥50億元

營業(yè)收入快速增長*   ，最近一年營業(yè)收入≥5億元，擁有自主研發(fā)、國際領先技術，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位

【有表權(quán)決權(quán)差異安排】市值及財務指標（至少符合右側(cè)標準中的一項）

標準一

≥100億元

-

標準二

≥50億元

最近一年營業(yè)收入≥5億元

科創(chuàng)屬性

4項常規(guī)指標（同時符合）：

（1）最近三年研發(fā)投入占營業(yè)收入比例5%以上，或最近三年研發(fā)投入金額累計在6,000萬元以上；

（2）研發(fā)人員占當年員工總數(shù)的比例不低于10%；

（3）形成主營業(yè)務收入的發(fā)明專利5項以上；

（4）最近三年營業(yè)收入復合增長率達到20%，或最近一年營業(yè)收入金額達到3億元。

5項例外條款（至少符合一項）：

（1）發(fā)行人擁有的核心技術經(jīng)國家主管部門認定具有國際領先、引領作用或者對于國家戰(zhàn)略具有重大意義；

（2）發(fā)行人作為主要參與單位或者發(fā)行人的核心技術人員作為主要參與人員，獲得國家科技進步獎、國家自然科學獎、國家技術發(fā)明獎，并將相關技術運用于公司主營業(yè)務；

（3）發(fā)行人獨立或者牽頭承擔與主營業(yè)務和核心技術相關的國家重大科技專項項目；

（4）發(fā)行人依靠核心技術形成的主要產(chǎn)品（服務），屬于國家鼓勵、支持和推動的關鍵設備、關鍵產(chǎn)品、關鍵零部件、關鍵材料等，并實現(xiàn)了進口替代；

（5）形成核心技術和主營業(yè)務收入的發(fā)明專利（含國防專利）合計50項以上。

主體資格

依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司；

持續(xù)經(jīng)營3年以上，有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。

獨立性

五獨立：資產(chǎn)完整、人員獨立、財務獨立、機構(gòu)獨立、業(yè)務獨立

股本及公開發(fā)行比例

發(fā)行后股本總額≥3,000萬元；

發(fā)行后股本總額≤4億元，公開發(fā)行比例須≥25%;

發(fā)行后股本總額>4億元，公開發(fā)行比例須≥10%。

主營業(yè)務

（1）新一代信息技術領域，主要包括半導體和集成電路、電子信息、下一代信息網(wǎng)絡、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、軟件、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和智能硬件等；

（2）高端裝備領域，主要包括智能制造、航空航天、先進軌道交通、海洋工程裝備及相關服務等；

（3）新材料領域，主要包括先進鋼鐵材料、先進有色金屬材料、先進石化化工新材料、先進無機非金屬材料、高性能復合材料、前沿新材料及相關服務等；

（4）新能源領域，主要包括先進核電、大型風電、高效光電光熱、高效儲能及相關服務等；

（5）節(jié)能環(huán)保領域，主要包括高效節(jié)能產(chǎn)品及設備、先進環(huán)保技術裝備、先進環(huán)保產(chǎn)品、資源循環(huán)利用、新能源汽車整車、新能源汽車關鍵零部件、動力電池及相關服務等；

（6）生物醫(yī)藥領域，主要包括生物制品、高端化學藥、高端醫(yī)療設備與器械及相關服務等；

（7）符合科創(chuàng)板定位的其他領域。

限制金融科技、模式創(chuàng)新企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。禁止房地產(chǎn)和主要從事金融、投資類業(yè)務的企業(yè)在科創(chuàng)板發(fā)行上市。

財務基礎和內(nèi)控要求

發(fā)行人會計基礎工作規(guī)范，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行。

控制權(quán)和

管理團隊

最近2年內(nèi)：董事、高級管理人員及核心技術人員沒有發(fā)生重大不利變化，實際控制人沒有發(fā)生變更；

最近3年內(nèi)：董監(jiān)高不存在被證監(jiān)會行政處罰、立案調(diào)查或被司法機關立案調(diào)查的情形，控股股東、實控人無重大違法行為。